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Los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) correspondientes a marzo de 2025 muestran un incremento del 9,6% en la firma de hipotecas respecto al mes anterior, y una subida del 44,5% en términos interanuales. Este repunte está vinculado a una política monetaria más flexible, que ha reducido el coste del crédito y mejorado las condiciones de financiación, reactivando la demanda en un segmento de compradores que se había visto limitado por el anterior contexto de tipos elevados.
El primer trimestre de 2025 cerró con 119.973 operaciones hipotecarias, lo que supone un aumento del 15% en comparación con el mismo periodo de 2024. Solo en marzo se registraron 42.831 hipotecas, superando la media mensual habitual de 35.000, y convirtiéndose en el mejor dato de los últimos cinco meses.
Según Fotocasa, el mercado hipotecario se está beneficiando de una mayor confianza por parte de los compradores y de un entorno financiero más favorable, lo que impulsa una fase de crecimiento sostenido en la compraventa de vivienda con financiación hipotecaria.
Hipotecas fijas siguen liderando, pero las variables ganan atractivo
Las entidades financieras han ajustado sus ofertas al nuevo contexto del Euríbor, lo que ha favorecido una oferta más competitiva. Aunque las hipotecas a tipo fijo continúan siendo las más contratadas (66,8% del total), se observa una progresiva mejora en las condiciones de las hipotecas a tipo variable, especialmente si la evolución del mercado sigue en línea con las previsiones actuales.
Este escenario podría ampliar la base de solicitantes de crédito, especialmente durante el primer semestre del año, en un contexto en el que la banca dispone de mayor margen de maniobra para adaptar su oferta.
Cambios en el perfil del comprador
El contexto actual también está modificando el perfil de la demanda. Por un lado, se observa un retorno progresivo de los compradores jóvenes con menor capacidad de ahorro, que anteriormente habían quedado excluidos del mercado debido a las altas tasas de interés. Según Fotocasa Research, uno de cada tres jóvenes ha retomado su intención de compra gracias a las nuevas condiciones hipotecarias.
Por otro lado, crece el porcentaje de compradores con alta solvencia económica que adquieren vivienda sin necesidad de financiación. Actualmente, un 35% de las operaciones se realizan sin hipoteca, una tendencia que podría mantenerse en los próximos meses. Este segmento busca principalmente protección patrimonial en un contexto de incertidumbre geopolítica y económica.
Previsiones para 2025
La decisión del Banco Central Europeo de iniciar una bajada gradual de los tipos de interés marca un punto de inflexión para la política monetaria en la eurozona. Esta medida, orientada a estimular la economía, ha mejorado las condiciones de acceso al crédito hipotecario y se perfila como un factor clave en la evolución del mercado inmobiliario en 2025.
No obstante, el impacto de esta relajación monetaria dependerá de la evolución de variables como la inflación en la zona euro, la política económica de Estados Unidos o el aumento del gasto público en Europa. Actualmente, el Euríbor se mantiene estable por encima del 2%, lo que ha motivado a las entidades a reforzar su competitividad en la oferta de hipotecas, especialmente a tipo fijo.
Para el conjunto del año, se prevé un alto volumen de operaciones. No obstante, la mayor accesibilidad al crédito podría venir acompañada de una presión al alza sobre los precios de la vivienda, que en abril de 2025 registraron un incremento interanual del 11,7%. Esta situación podría dificultar el acceso a la vivienda, a pesar de las mejores condiciones de financiación disponibles.
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