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Los datos de hipotecas correspondientes al penúltimo mes de 2025, publicados por el Instituto Nacional de Estadística, reflejan un descenso mensual del 17% y un incremento interanual del 12,4%. La evolución confirma la reactivación del mercado hipotecario en un contexto de política monetaria más flexible, que ha mejorado las condiciones de financiación.
“El actual escenario de tipos más bajos ha reactivado la demanda de ese 21% de compradores que quedó fuera tras la subida previa de tipos. Este impulso consolida el cambio de ciclo del mercado hipotecario, cuando se cumple un año del inicio de la desescalada del Banco Central Europeo”, explica María Matos, directora de Estudios de Fotocasa.
Un año entre los mejores del mercado hipotecario
A falta de un mes para cerrar el ejercicio, 2025 se perfila como uno de los mejores años del mercado hipotecario, con cerca de 500.000 concesiones sobre vivienda. Hasta noviembre se han formalizado 463.232 préstamos, un 8% más que en el mismo periodo del año anterior.
Solo en noviembre se firmaron 43.319 hipotecas, el mejor noviembre de los últimos 16 años, muy por encima de la media mensual de 35.000 operaciones registrada en 2024. Este dinamismo responde tanto al repunte del crédito como al fuerte movimiento en la compraventa de vivienda, impulsado por el optimismo y la confianza de los compradores.
Predominio del tipo fijo y repunte de subrogaciones
Las hipotecas a tipo fijo siguen siendo mayoritarias y representan el 61% de las firmas mensuales, mientras que las de tipo variable pierden peso, desincentivadas por la estabilidad del Euríbor.
Además, las subrogaciones aumentan, impulsadas por el interés de muchos hipotecados en mejorar condiciones y aprovechar el escenario favorable.
En este contexto, la banca, que aún dispone de margen para ajustar sus ofertas, está atrayendo a más solicitantes y cerrará el año con un repunte significativo en la concesión de créditos.
Cambios en el perfil del comprador
El mercado muestra un cambio en el perfil del demandante. Según Fotocasa Research, uno de cada tres jóvenes compradores accede a la vivienda animado por las nuevas condiciones hipotecarias, lo que evidencia el impacto de la bajada de tipos en un colectivo afectado por problemas de asequibilidad.
Paralelamente, crece el peso de compradores con alta solvencia económica, que requieren menos financiación. Por ello, el porcentaje de compradores que no solicita hipoteca, actualmente en el 31%, tenderá a reducirse. Este perfil considera la vivienda como valor refugio frente a la incertidumbre económica y geopolítica.
Previsiones para 2026: tipos bajos y demanda activa
De cara a 2026, la senda de tipos de interés reducidos marcada por el BCE permitirá que el tipo medio hipotecario en España se sitúe por debajo del 2,9%, consolidando al país como uno de los mercados hipotecarios más competitivos de Europa.
Si el Euríbor mantiene su trayectoria, la banca podría moderar la intensa competencia comercial y apostar por productos más prudentes, lo que podría traducirse en una ligera desaceleración de las compraventas, hacia una media de 40.000 operaciones mensuales.
No obstante, aunque las condiciones hipotecarias seguirán siendo favorables, el encarecimiento acumulado de la vivienda, con una subida del 20% en 2025, continuará dificultando el acceso a la vivienda, que seguirá siendo uno de los principales retos del mercado residencial.
